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第二章 财务预测及战略

分析了解企业是否可以还清贷款，决定与企业的关系是长期合作还是短期合作，给予企业

长期贷款还是短期贷款。政府机构包括税务局、统计局、行政管理局，他们都是财务报表
的使用者，他们通过财务报表进行财务分析来履行自己的监督职责。中介机构中包括事务
所的审计人员等，审计人员通过对财务报表的分析来确定审计的重点。对于审计人员来说，

目标明确会省时省力，并能很快地了解企业。综上所述，财务分析涉及人员广泛，并对每
个使用者都具有绝对的参考意义，足以体现财务分析的重要性。

三、财务分析指标的选择和运用

（一）财务分析指标的分类
1. 营运能力指标

营运能力指标可以客观反映企业真实的资产投入、效益，若想企业处于盈利状态，应
具备恰当的资产运转率，避免出现未按时偿还债务等情况。此指标包含营业周期、应收账

款周转率、固定资产利用率等。其中应收账款周转率可以反映出企业销货款项回收速度和
管理水平。账款变现速度越快，表明企业信誉度越好。
2. 获利能力指标

获利能力指标能够体现企业资金增值、获取利润的能力，属于一种相对的指标，不应
单凭利润的大小来评估企业盈利能力，需要对利润率指标展开深层次分析。指标包括总资
产报酬率、成本费用利润率、市盈率、销售利润率等等。其中销售利润率不仅能反映企业

销售阶段获取的利润，还能评价企业的成本管控能力。
3. 偿债能力指标
偿债能力指标是指企业现有资产对流动负债按时偿还的能力，其主要包含流动比率和

速动比率两项内容。其中流动比率表明企业通过现金偿还流动负债的能力，计算公式为：
流动比率＝流动负债 × 流动资产。正常情况下，若流动负债小于流动资产，说明企业偿

债能力较强，流动比率较高，但流动比率越高并不代表企业偿债能力就越强，若比率太高
将影响资金周转情况。一般认为，最低流动比率应为.2，保证企业处于良性经营状态。速
动比率＝.（流动资产－存货）.× 流动负债，正常情况下，速动比率应等于.1.或稍大于.1。

4. 发展分析指标
企业进行财务分析时，比较重视对营利能力、偿债能力的分析而忽视了对发展能力的

分析。相关人员应站在企业整体发展情况角度考虑，综合分析和预测企业未来发展状况，
利用营业增长率等指标，科学预测企业未来发展盈利情况。
（二）企业财务分析指标的选择方法

1. 根据企业自身特点进行选择
在财务分析指标选择阶段，企业应以经营特点、管理特点为依据，选择最恰当的财务
分析指标。若企业成立时间较短，应重点分析抵抗风险能力，将其作为重要评估指标，保

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