Page 43 - 业财融合背景下会计信息化研究

第二章 银行会计

强力推销人员，开始了狂热的举债活动。在此之后，他们又过度投资于风险极大
的不动产贷款以及固定利率抵押贷款业务。如果其中任何一笔出了问题，立刻就
可以找到另一家将这笔贷款接过去，以此作为另一笔贷给它的更大款项的交换。

在利率开始上调之后，公司以指数比率提高了其抵押贷款平均固定利率水平。纳
普相信，通过这种方式，他得以开展了一项具有极高收益水平的业务，当然前提
是利率最终能够下跌。不过，即使利率始终居高不下，只要他的业务量达到一定
的程度，政府也就不会允许它宣布破产：如果是正面，他就赢了；如果是反面，

他也不会输。这种算计当然是正确的公司的存款额很快地从 1982 年的 49 亿美元
增长到 1984 年的 203 亿美元。随着公司财务状况的日益恶化，纳普被迫辞职（在
收下了高达七位数的离职金之后），然而公司却得救了。
大陆伊利诺伊公司和美洲金融公司危机在1984年的爆发差不多后相继出现。

这是银行与储蓄业的真正的转折点，尽管这一事实至今没有得到应有的重视。银
行监察员们如梦初醒，记起了自己的法定责任，开始集中精力检查那些不良贷款。
管理当局提高了资本需求标准，并且执意加强坏账储备银行只得收缩资产负债表，
出售资产、整顿贷款以备转售，而不再是像以前那样往账面上一摆了之。不健康

的增长终于告一段落，调整过程开始了。
乍看之下，调整进行得极为顺利，出人意料。银行逐渐熟悉了整顿贷款以备
转售的业务，许多新的金融工具投入使用，从浮动利率到抵押转售票据。每当有
必要的时候，总会有其他的机构接替银行的角色垃圾债券已经取代银行贷款，成

为企业合并的主要筹资来源，国库券取代了欧洲美元存款吸引海外资本的功能。
取消外国人所持债券的预扣税的政策，同银行扩张转折点在时间上的重合并不是
偶然的。
随着时间的推移，银行的财务状况应该已经得到了改善。个别银行也许受到

了损害，因为他们不得不认亏出场，然而整个行业作为一个整体应该比过去可靠
得多。股票市场已经对这一外在的变化做出了积极的反应：银行股票市值上涨，
价格升水。
然而危险期并未结束。只有当一种趋势已经被扭转过来的时候，人们才能看

清先前的狂热所带来的后果。只要银行还有机会，他们就会竭力用增发贷款的伎
俩来掩盖其不当贷款。可是，到了银行被要求计提坏账或可疑贷款准备金时，再
用这套手法对他们来讲已经没有什么好处了。与此相反，银行会急不可耐地清算

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