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第八章 民营企业多元化投资战略

休闲、安全等多个领域的需求快速增长，5G 物联网、量子计算通信、智能汽车、
智能服务机器人等新兴战略产业崛起。以移动互联网、物联网、AI 等技术为基
础的新金融产业发展势头迅猛，多元化市场经营环境为民营企业在应用风险投资

时提供了较多的选择方向，风险投资市场中机遇较多。对此，民营企业应当准确
把握风险投资热点领域，科学选择投资方向，通过全面的调查分析，明确哪些技
术产业正在崛起，哪些产业处于估值虚高的泡沫时期。民营企业需以清晰的思路
制订多元化投资战略，有方向、有目标地进入新发展领域，实现产业创新和升级，

增加企业竞争优势，提高企业行业竞争地位。
（二）强化全员风险防控意识
民营企业应当及时改革传统的管理观念，强化全员的风险控制意识，建立风
险预警机制，促使全体员工明确风险投资下企业经营治理中风险层出不穷，不容

松懈。民营企业以战略规划为主，指导各项经济业务管理工作，引导企业员工识
别、应对风险，全方位防范风险投资下产生的经营风险。同时，有针对性地提升
财务管理人员的风险应对水平，保证在风险发生时财务人员可独当一面，有序处
理经营风险、财务风险等，夯实企业经营管理基础。

此外，民营企业需结合当前的经营管理环境，建立符合实际的风险防控机制，
全面覆盖企业的融资活动、投资活动、经济业务流程管理等，并且根据内外形势
变化实时调整风险防控机制，确保内部经营管理合规合理。民营企业在经营管理
过程中采取有效的应对措施，严格控制风投过程中的风险问题，具体可从以下几

方面入手：
第一，应用相机治理机制，化解风险投资与民营企业高层人员的道德风险。
所谓相机治理机制是结合企业不同时期的经营情况，对企业的控制权进行合理安
排，保证企业控制权最优化，即在民营企业经营状况较好时，由民营企业高层掌

握控制权，在经营业绩较差时由风险投资掌握控制权。并且民营企业通过产权主
体之间的协商谈判，以改组董事会、更换经理人的方式分配企业控制权。相机治
理机制主要是从企业整体发展角度行使职权，重在约束企业决策者的行为。
第二，制订长期融资计划方案，民营企业的融资活动应当保证科学性、合理

性，对企业经营发展而言，源源不断的资金支持是关键因素，企业的规模扩张、
业务拓展等都需要依赖融资活动，如果民营企业在产生融资需求之后进行融资，
显然无法保证业务项目顺利推进，而风险投资作为一种股权融资方式，与借款融

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